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汉能将于18日进行私有化投票 独立机构建议股东投赞成票

来源:-   发布时间:2019-05-12 21:20:56


汉能薄膜将于5月18日在北京总部召开法院会议和股东特别大会,表决回A的股份置换计划安排。市场人士认为,如果法院会议和股东特别大会通过,汉能将成为历史上第一家以“股份置换”形式主动从香港退市的公司,股东所持有的股份价值迎来解封机会。

4月25日,汉能薄膜大股东汉能移动能源控股集团有限公司作为要约人刊发了有关“汉能移动能源作为要约人通过计划安排方式对汉能薄膜进行计划的通函”。 根据计划,每股汉能薄膜独力股东的股份将被兑换为一股特殊目的公司股份。但这次计划安排必须得到独力股东于5月18日举行的法院会议的批准及紧接的股东特别大会通过,才可进行。

该计划安排的最终目标是为汉能薄膜的业务纳入在内地上市的公司铺路。将来公司纳入在A股上市的企业后,独力股东将通过特殊目的公司持有中国A股上市公司股份。

自2015年5月20日汉能被做空,独力股东的股份已经冻结了近4年。2018年10月,汉能宣布了私有化回归A股计划。

此次计划安排的独力财务顾问天财资本认为,该提议为独力股东提供了解封股份的机会。因此,天财资本建议独力股东于法院会议及股东特别大会上就批准计划的决议案投赞成票。

帝峰证券及资产管理行政总裁郭思治认为,这次的计划安排是向好的发展,“汉能被停牌约4年时间,股东的钱被冻结了这么久,现在有机会回到A股上市,不但是一个资金解冻的机会,而且A股的估值较高,投资者说不定有意外收获。当然这个划具有高度不确定性,公司也不能保证整个计划能成功,但至少是一个出路。”

对于这次计划安排牵涉SPV的做法,郭思治表示这个做法是最可行的方法:“公司采取SPV的方法,筹备到A股上市,看似繁复,实为最直接有效。因为汉能拥有大量非中国 众豪配资 独力股东,根据内地法律是无法到A股上市的。但如果独力股东持有SPV的全部股本,且SPV是A股上市公司的股东之一,则可以申请A股上市。”

消息人士透露,亚洲独力第三方投票研究机构Glass Lewis和ISS就汉能的计划安排,建议股东投下赞成票。Glass Lewis认为,汉能股票已被停牌多年,缺乏有效流动性,且面临全面退市风险。而选择一种推动公开上市的替代方案,显然是一种更有利的解决方案,尽管计划非常复杂且不确定,但此后汉能投资者有机会持有上市股票。ISS也认为,计划安排给予独力股东解冻公司股票价值的机会,并有机会将来在A股套现。一旦公司摘牌,独力股东只能手持非上市公司股票,也没有一个活跃的二手市场进行买卖。

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