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pta期货4.2昔日燃料油期货价钱最新行情走势 新加坡市场持续承压

来源:-   发布时间:2019-04-07 21:17:11
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新加坡市场持续承压cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

市场要闻与重要数据cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

1. WTI 5月原油期货收涨1.45美元,涨幅2.41%,报61.59美元/桶;布伦特6月原油期货收涨1.43美元,涨幅2.12%,报69.01美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨1.81%,报467.60元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1905夜盘收涨0.14%,报2838元/吨。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

2. 舟山保税燃油市场:4月1日舟山IFO 380cst参考价钱为440美元/吨,较前日下跌3.5美元/吨;MGO参考价钱为700.5美元/吨,较前日持平。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

3. 普氏亚洲燃料油市场剖析:本月开端,新加坡高硫燃料油市场持续承压,以后供给依旧非常充足。S&P Global Platts的数据显示,周五380cst现货升水跌至-0.44美元/吨,为去年4月4日以来的最低程度。来自东方的燃料油货物持续抵达亚洲,但需求缺乏以吸收流入量。新加坡船用燃料需求仍然低迷,船用油升水仍未呈现上升迹象。普氏动力资讯显示,3月份新加坡船用油码头交货价钱对MOPS升程度均为1.67美元/吨,低于2月份的3.50美元/吨。在前码头方面,市场依然十分宁静。”一名位于新加坡的贸易商表示。另一名买卖商表示,“至多在4月上半月,市场将坚持以后形态。市场估计沙特阿拉伯等中东国度的需求很快会上升,但目前还没有分明表现。其他音讯称,石油贮存公司Royal Vopak正在扩展其在新加坡的储能,在其Sebarok码头添加三辆新储罐,将于2019年底投入运用,该扩建项目的总容量为67,000立方米,次要应对将来对MGO的贮存需求添加。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

4. 普氏欧洲燃料油市场剖析:3.5%燃料油FOB鹿特丹barge周一在普氏窗口的买卖量为34,000公吨,进入4月份,购置需求良好,虽然贸易商重申鹿特丹短少驳船装载产品,形成物流延误。往年到目前为止,3.5%鹿特丹燃料油barge在普氏窗口上的买卖总量为99.2万吨。其中1月份为44.2万吨,2月份为24.8万吨,3月份为30.2万吨,低于去年同期的175.6万吨的量。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

投资逻辑cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

昨日,新加坡高硫燃料油仍然处于供给过剩的形态,市场构造承压,180与380现货升水进一步降至-1.1美元/吨和-1.56美元/吨。与此同时,燃料油纸货近月月差虽然有所下跌,但次要是由于换月的缘故,首行合约目前对应的是5月份,届时中东(以沙特为代表)与亚洲(以巴基斯坦为代表)一些国度将进入燃料油消费淡季,对整个市场起到支撑作用。短期来看,虽然炼厂检修的影响将在4月份传递到新加坡市场,套利船货供给在本月将有所收紧。但由于3月份货物流入较多,再加受骗前船燃需求仍未有起色,因而市场仍需求一段工夫来消化此前的过剩。国际市场方面,以后上期所燃料油期货主力合约FU1905与新加坡380cst掉期1904合约的内外盘价差大约在-0.3美元/吨;与此同时,FU1905-FU1909的跨期价差为-2元/吨,相较之下新加坡380cst掉期1904-1908的月差为14.7美元/吨;此外,FU1909-FU2001跨期价差为277元/吨,而新加坡380掉期1908-1912合约价差为49.1美元/吨,经汇率换算FU 91价差较外盘月差低52元/吨。参考外盘,59和91价差均有一定下跌空间,但1905合约间隔交割期只要不到一个月的工夫,由于产业多头参与缺乏,59价差在空头压力下转为近月贴水,相比之下我们更倾向多91价差。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

战略:中性,思索FU1909-2001正套cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

风险:船舶脱硫塔(预定)装置数量超预期增长;临近FU交割时多头接货才能(志愿)缺乏招致内外盘月差构造背叛cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

中信期货

1905空头第一持仓打压目的明白,月差再现远月升水构造cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

(1)4.1日,燃料油1905收于2827元/吨,1909收于2839元/吨,2001收于2556元/吨,1905-1909价差-12元/吨,环比昨日下降52元/吨,再现远月升水构造;1909-2001价差283元/吨,环比昨日下跌3元/吨。当日1905持仓163462手,1909持仓126790手,2001持仓71300手。昔日上期所1905前二十仓位来看,多头共47216手,空头54492手,多-空仓差-7276手,环比昨日下降2039手,上周五空头第一增仓后1905空头压制分明。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

(2)3.29日各地380价钱,新加坡426.5美元/吨,环比昨日下跌1.5美元/吨;鹿特丹409美元/吨,环比下降3.5美元/吨;富查伊拉428.5美元/吨,环比下跌1美元/吨;舟山436.5美元/吨,环比下跌1.5美元/吨。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

(3)3.27日,IES发布新加坡当周燃料油出口量98.96万吨,出口量47.86万吨,当周出口有所反弹,新加坡燃料油库存305.8万吨,环比上周下降5%,同比去年下降10%;3.28日ARA燃料油库存83.6万吨,环比上周下跌8%,同比去年下降21%,ARA地域燃料油库存仍处于时节性低位;3.25日富查伊拉燃料油库存163.35万吨,环比上周下跌3%,同比去年下跌45%。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

逻辑:昔日配角属于1905空头第一持仓的国投安信,该仓位上周五增仓逾1万手,听凭原油下跌,1905合约不涨反跌,剖析该仓位增仓工夫,我们判别该仓位大约率属于某实体企业:一临近交割如此体量增仓的企业肯定请求了套保额度二该持仓有“我是空头奈我何”的气魄,决计打压1905肯定是某380现货企业。三月亚太地域燃料油到港633.8万吨(环比下跌17%,同比下降1%),四月西部、中东至亚太燃料油大幅下降。当周三地库存环比同比小幅下降,全球检修顶峰降临,供给、库存不时较少是大约率事情,当周新加坡380燃料油裂解价差企稳反弹,鹿特丹-新加坡运费降幅较大,运费下降将极大安慰燃油需求。国际来看,二月国际5-7号燃料油净出口量同比小幅下跌,当周空头在1905增仓分明(且多头因1905空头压制都去规划1909)因而5-9月差被压制,继续关注空头持仓工夫,若该持仓为最终交割量,那么5-9月差在根本面偏强、原油偏强的背景下难逃1-5价差被压制命运,但间隔交割还有一个月的工夫,如此大的交割量存疑。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

操作战略:张望cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

风险要素:cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

下行风险:原油大幅下跌;cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

下行风险:新加坡到港船货添加cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

方正中期

行情综述:周一燃料油高开高走。1905 合约收盘 2870 元/吨,开盘 2827 元/吨,下跌 3 元/吨,最高 2878.00元/吨,最低 2807.00 元/吨,成交 81.71 万手,持仓 16.35 万手。1909 合约收盘 2830 元/吨,开盘 2839元/吨,下跌 47 元/吨,最高 2858.00 元/吨,最低 2794.00 元/吨,成交 14.44 万手,持仓 12.68 万手。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

原油状况:经济数据显示中国制造业活动扩张,原油需求前景遭到提振,且欧佩克坚决推进增产举动提供支撑,油价开盘下跌。纽约商品期货买卖所 WTI 5 月原油期货合约开盘下跌 1.45 美元,至 61.59 美元/桶,涨幅 2.41%。洲际买卖所布伦特新换 6 月原油期货合约开盘涨至 69.01 美元/桶,涨幅 2.12%。上海动力买卖中心 5 月原油期货合约昨夜开盘下跌 8.3 元,至 467.6 元/桶,涨幅 1.81%。4 月 1 日,在延续三个月膨胀后,3 月中国制造业活动扩张幅度终于强于预期,这令市场对经济放缓的忧虑有所缓解。中国 3 月财新制造业 PM 终值升至 50.8,前值为 49.9,50 是区分扩张或是膨胀的关键程度,同时录得去年 8 月来的最强表现。4 月 1 日,美国对伊朗进一步施加了“宏大压力”,华盛顿十分希望马来西亚、新加坡和其他国度充沛理解伊朗的合法石油出口,以及伊朗逃避制裁的战略。与此同时,三名知情人士称,美国已指示石油贸易公司和炼油商进一步增加与委内瑞拉的买卖,否则将面临制裁,即便美国发布的制裁并未制止这些买卖。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

现货市场:4 月 1 日新加坡高硫 380CST 黄 场外配资账户 埔到岸价:美金价钱 437.84 美元/吨,涨 3.61 美元/吨,到岸贴水为 17 美元/吨。4 月 1 日,山东市场委内瑞拉 380CST 到岸价 435.84 美元/吨,涨 2.61 美元/吨,到岸贴水至 15 美元/吨。4 月 1 日 FOB 新加坡高硫 380 纸货 5 月开盘涨 4.1 美元/吨至 422.1 美元/吨,6 月纸货开盘涨 3 美元/吨至 420.1 美元/吨。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

操作战略:虽然本周新加坡燃料油库存走低,但新加坡高硫燃料油市场氛围照旧低迷。截止到 3 月 27 日的这一周末,新加坡燃料油库存下降 4.8%至 1941.8 万桶。燃料油出口添加,上周新加坡出口上升 177.5%至47.86 万吨,出口上升 23.4%至 98.96 万吨。由于供给充足,周四新加坡 380CST 高硫燃料油现金差价初次下跌至近一年新低,现金差价下跌 36 美分/吨至-15 美分/吨。此前最低是 2018 年 4 月 6 日的-19 美分/吨,燃料市场继续低迷。但短期内国际油价依然强势,受下游支撑,燃油仍有较大看涨空间,建议偏多思绪操作 1909 合约。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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全球炼厂处于检修季,燃油产量时节性下滑,同时东东方套利窗口封闭,流向新加坡的船货量收紧。因净出口量下滑,依据新加坡企业开展局数据,截至3月27日当周,新加坡残渣燃料油库存环比增加97万桶至1941.8万桶,至近七周低位。供应收紧的同时,新加坡船燃需求照旧疲弱,BDI指数回落至700点下方,原油和成品油运输需求呈现分化。需求端弱势拖累燃油现货以及近远月价差表现,亚洲380cst燃料油现货较新加坡报价贴水持续扩展,降至近一年低位。cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

操作建议:新加坡燃油继续去库,燃料油根本面改善,但需求端低迷拖累燃油表现。国际FU1905 合约走势分明弱于FU1909合约,经济预期转好利好远月合约,FU1905合约上前二十名持仓仍然为净空持仓。估计燃油FU1905合约短期震荡偏强运转,区间2790cga中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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